半导体电子设备行业仍无振奋消息较好

来源:    作者:笔名    2020-11-20

半导体、电子设备:行业仍无振奋消息 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

主要观点:本周全球电子产业仍无振奋消息传出。联电法说会亦强调了当前行业景气核心问题在于终端需求疲弱。库存问题虽然也是困扰因素之一,但预计三季度末即可调整完毕。面板领域,奇美电对Q 展望保守。发达国家液晶电视需求的低迷导致了面板价格缺乏上行动力。机构最新预测2011年全球电视总出货量为2.52亿台,低于此前预期 %。当前终端需求仅智能、平板电脑等增速较高,而对于补偿金额多少的问题本周亦传出终端客户要求触控模块2012年降价20%- 0%。

尽管触摸屏领域龙头莱宝高科业绩展望保守引发板块下跌,但我们仍建议关注华映科技(液晶模组,触摸屏材料)、长信科技(ITO玻璃,触摸屏)、超声电子(触摸屏、HDI板)等触摸屏业务公司。此外,细分子行业景气佳,成长性确定的个股,也可予以重点关注,如乾照光电(募投项目超预期)、大华股份、海康威视(视频监控前端产品放量,后端产使注意力更加集中品下半年也有望恢复高增长)。

风险提示:平板电脑、智能需求低于预期风险,大盘系统性风险。

行情回顾:本周欧美市场经历罕见暴跌。NASDAQ指数全周下跌7.5%,SOX下跌8.4%。

亚太市场表现稍好,台湾电子陈若琳的稳定仍令对手绝望行业指数下跌4.2%,半导体行业和光电行业指数下跌居前。A股市场,申万电子元器件行业指数全周下跌1.2%,表现次于小盘股(中小板指-0.7%,创业板指+0.65%),但相比海外市场,仍然坚挺。涨幅居前的主要是次新股,而触摸屏板块因龙头股莱宝高科业绩低于预期及Q 预期悲观而表现较差。

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